Carrefour, permanente noticia. El culebrón Casino- Pâo de Açucar continúa
Desde hace unos meses, Carrefour es permanente noticia. Si esta misma semana se culminaba con éxito la escisión del Grupo de su filial española de supermercados de descuento DIA, una nueva chispa saltaba en Brasil donde la propuesta de fusión de CBD- Pâo de Açucar y Carrefour-Brasil se ha dado de bruces con el enfrentamiento del también grupo francés Casino, propietario del 43,1 % de Pâo de Açucar. Casino plantea cuestiones legales y antimonopolio en una operación valorada en 14.000 millones de dólares (9.600 millones de euros)
La fusión también ha saltado a la opinión pública, partidos políticos incluidos. La decisión del Gobierno de aportar hasta 2.000 millones de euros (2.900 millones de dólares) del Banco Nacional de Desarrollo Económico y Social (BNDES) apoyada por el ministro de Comercio con el fin “de promover la venta de artículos brasileños en los establecimientos de Carrefour de todo el mundo”, ha sido denunciada por los grupos de la oposición. La operación- dicen- daría al grupo resultante de la fusión hasta un tercio del mercado local.
El propio Abilio Diniz, patrón de Pâo de Açucar, a quién se acusa de haber utilizado en la operación su gran influencia política para no perder el control de la empresa en 2012 fecha en la que Casino podría hacerse con el control accionarial, ha invitado a Jean-Charles Naouri, su homólogo en el grupo asociado a poner “los pies en la tierra” después de que Naouri calificara la operación de “expropiación y error estratégico”. En una entrevista al diario económico “Valor económico”, Diniz manifiesta su esperanza en que Casino no será al final tan irresponsable hasta el punto “de no ayudar a encontrar una solución al problema”
Ahora el banco público ha salido al paso aclarando que su participación en la operación estará condicionada a que se alcance un acuerdo entre CBD y Casino. Según afirmó en Paris su director, Luiz Eduardo Melin «de ningún modo se trata de elegir un bando en un conflicto del sector privado». Por su parte el ministro brasileño de Hacienda, Guido Mantega, ha declarado que el gobierno no iba a intervenir al ser “una decisión del Banco y no del ejecutivo. Es un caso comercial privado y no un asunto gubernamental”
De llegar a buen puerto la fusión, crearía un gigante alimentario con una facturación cercana a los 30.000 millones de euros. La operación, realizada a través de la sociedad Gama, perteneciente al grupo BTG, un fuerte grupo financiero en Brasil, deberá ser aprobada por el organismo antimonopolio de aquel país , el Consejo Administrativo de Defensa Económica (CADE).
El nuevo grupo se convertiría en el primer operador del mercado brasileño. CDB es líder del mercado con un 17,9 % de cuota global gracias a1.647 establecimientos, incluyendo la red de hipermercados Extra, los supermercados Pao de Açúcar y las cadenas de tiendas de electrodomésticos y muebles Ponto Frio y Casas Bahía. Emplea a 140.000 trabajadores. Previo al anuncio de la operación, el grupo Casino había aumentado su participación directa en CBD en dos ocasiones, a mediados de junio la elevó a 3,3% y la semana pasada un 6,2% para pasar a controlar el 43,1% del distribuidor brasileño. Según un pacto de accionistas alcanzado en 2006, en 2012 debería asumir el control del CBD.
Carrefour en Brasil cuenta con cerca de 500 supermercados e hipermercados en todo el territorio brasileño, incluyendo las redes populares Atacadao y Día.
La integración se llevará a cabo en varios tramos. En primer lugar, la creación de una sociedad mixta, participada a partes iguales por las dos compañías. CBD se fusionaría con Gama y obtendría 1.500 millones de euros de fondos propios.
El segundo paso será equilibrar el accionariado de Gama y Carrefour en CBD, en una operación que podría concluir a principios de 2013 y que se realizaría mediante una transferencia de los títulos de Gama, que superen el 50% en CBD, a cambio de la emisión de 90 millones de participaciones preferentes del grupo galo, que supondrían cerca del 11,7% de participación en Carrefour.
Finalmente, Gama podría optar a la adquisición de acciones adicionales del minorista francés, de hasta el 6% del capital. Además, contaría con dos miembros en el consejo (entre ellos el vicepresidente) y con tres consejeros en la asamblea ordinaria, que se celebre a partir de 2013.
No obstante, el nuevo grupo nunca podría superar el 30% del capital y de los derechos de voto en Carrefour, pues tendría que coincidir con los principales accionistas del grupo Blue Capital, Colony Blue Investor y Grupo Arnault, que detentan el 14% del capital y el 20% de los derechos de voto.
