Brasil el más deseado
Por primera vez, los países de Iberoamérica son los preferidos para la inversión minorista.
Encabezados por Brasil, que desbanca a China, que pasa del primer lugar en 2010 hasta la sexta posición, otros tres países de América del Sur (Uruguay, Chile y Perú) se posicionan entre los diez países más atractivos para el capital. Son datos del Global Retail Devolopment Index (GRDI) 2011, un estudio anual elaborado por la consultora A.T. Kearney que ayuda a los grupos de distribución a priorizar sus estrategias de desarrollo internacional mediante la identificación de los países emergentes más atractivos. En España, señala en Informe, casi todo sigue igual. Los grandes retailers, como El Corte Inglés y Mercadona, continúan sin abordar la necesaria internacionalización.
Los países sudamericanos, con un crecimiento anual del PIB del 6% en 2010, han superado la recesión mejor que otras muchas regiones. También se benefician de una abundancia de recursos naturales, un clima de negocios cada vez más favorable y diversificado, una gran disponibilidad de mano de obra y relaciones comerciales estables con gran número de países, desde China hasta Irán.
Además del primer puesto de Brasil, Uruguay, Chile, India, Kuwait, China, Arabia Saudí, Perú, Emiratos Árabes y Turquía son los diez países que encabezan el Ranking. Según José Ignacio Nieto,, vicepresidente de A.T. Kearney “Brasil es un mercado con unas excelentes perspectivas, con un crecimiento esperado del PIB del 5% anual en los próximos cinco años, una gran población urbana y, sobre todo, un importante incremento del consumo” Nieto añade el interés de los preparativos con motivo de la celebración de los Juegos Olímpicos y el Mundial de Fútbol “que se espera sumen una inversión de más de 50.000 millones de dólares, lo que contribuirá a dinamizar aún más su economía”
Por su parte Uruguay, que ocupó el octavo lugar en 2010, se coloca en la segunda posición del ranking este año, en parte gracias al crecimiento del vecino Brasil. El tamaño del país y sus condiciones macroeconómicas le convierten en una opción atractiva para los distribuidores que buscan un entorno más manejable para poner a prueba nuevos conceptos antes de abordar otros países de la región. Chile se sitúa en el tercer puesto del GRDI de este año tras recuperarse de la recesión de 2009. Actualmente, es considerado como uno de los mercados más competitivos de Iberoamérica. Además, su gobierno ha creado incentivos para estimular el consumo, lo que ha contribuido a un crecimiento del PIB del 5,2% en 2010 y una previsión de crecimiento del 6,1% para este año.
En cuanto a Oriente Medio y el Norte de África (MENA), destaca la recuperación de la recesión y una mayor confianza de los consumidores con la mayoría de países con crecimientos del PIB entre 3 y 5%, con un nivel de renta disponible relativamente elevado, una población joven y una clase media que no para de crecer. El potencial de la región se ve reflejado en los puestos en el ranking que ocupan países como Kuwait (5), Arabia Saudí (7), Emiratos Árabes Unidos (9), por no hablar de Turquía (10), Líbano (12) y Marruecos (17). Entre estos últimos, Turquía ha dado un salto espectacular, escalando seis puestos en la clasificación gracias sobre todo a su fuerte crecimiento económico.
En cuanto a la expansión futura, José Ignacio Nieto piensa que “las tensiones económicas y políticas pueden acelerar o retrasar determinadas decisiones, pero la tendencia general hacia la globalización se mantendrá. En cualquier caso, más que concentrar la atención en un determinado país o región, lo que suelen buscar es construir una cartera de mercados que permita establecer un equilibrio entre el riesgo a corto plazo y las aspiraciones de crecimiento a largo plazo “
En el caso de España, el futuro de los retailers debería fijarse en la internacionalización como mecanismo de crecimiento natural ante un mercado interior con bajas tasas de consumo, un reducido nivel de confianza por parte de los consumidores y un nivel de desempleo en record histórico. Sin embargo, dice A.T. Kearney, en el entorno alimentario el panorama no ha variado mucho respecto a años anteriores ya que los operadores de mayor tamaño (Mercadona, El Corte Inglés, Eroski) siguen sin abordar la aventura internacional. Es cierto, añade, que el grupo El Corte Inglés sí que tiene varias experiencias internacionales (sobre todo, Viajes El Corte Inglés y Sfera), pero su formato estrella —el gran almacén— se encuentra presente únicamente en España y Portugal. Cuando estos operadores decidan dar el paso, deberán tener en cuenta los elementos que determinan el éxito de un proceso de internacionalización, entre ellos la identificación temprana de la oportunidad, la gestión de la cartera tanto de países como de formas de entrada, la experiencia acumulada y la capacidad de establecer alianzas con socios locales.
Inmobiliario. El tirón del retail en Europa
Cerca de la mitad de la inversión del mercado inmobiliario europeo en 2010 se concentró en el retail Según BNP Paribas Real Estate, el sector se ha visto beneficiado por el interés de los inversores hacia sus activos prime. Su cuota de participación en el total de la inversión inmobiliaria en Europa se ha incrementado significativamente en los últimos dos años en detrimento de oficinas y naves industriales y logística. Con un total de 26.000 millones de euros invertidos en retail en 2010 —+55% respecto a 2009—, este segmento inmobiliario ha incrementado su porcentaje del 32% al 34%.
En España, el mercado ha estado dominado por estrategias de desinversión de los bancos y operaciones de Sale – Lease-back. En el caso de ciudades como Madrid, la inversión total inmobiliaria ascendió a 2.998 millones de euros ( 1.570 millones euros en 2009) de los que un 18 % fueron para proyectos retail y hasta un 34 % quedó el el mercado industrial, logístico o de almacenes mayoristas, frente al 27 % que se destinó a oficinas.
Aún así, la cifra está lejos de las del Reino Unido y Alemania que encabezan la lista de países por volumen de inversión en el sector comercial en 2010. Con una facturación total de 12.000 y 8.000 millones de euros respectivamente, destaca el crecimiento en la inversión inmobiliaria alemana, un 136 %, con ciudades como Colonia en la que le retail concentró el 65 % de toda la inversión en el último trimestre de 2010. En el caso de Francia el volumen de negocio alcanzado (2,7 billones de euros) supone la mayor cifra en una década salvado el año 2007 gracias a mayor disponibilidad de locales debido a la crisis y a rentas mantenidas a precio bajo.
